6月27日，武漢興圖新科電子股份有限公司（簡稱“興圖新科”）招股說明書正式在上交所官網(wǎng)公布，向科創(chuàng)板再邁一步。

此前，湖北共有科前生物、安翰光電、嘉必優(yōu)3家企業(yè)在科創(chuàng)板審核。目前，湖北審核總家數(shù)位居全國第七、中部第一，且4家企業(yè)總部均在光谷。

興圖新科前身是武漢興圖新科電子有限公司，于2004年在武漢光谷注冊成立。經(jīng)過十五年的發(fā)展，目前公司是一家基于網(wǎng)絡通信的軍隊專用視頻指揮控制系統(tǒng)提供商，專注于視音頻領域的技術創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，主要產(chǎn)品包括視頻指揮控制系統(tǒng)、視頻預警控制系統(tǒng)，重點應用于國防軍隊，并延伸至監(jiān)獄、油田等行業(yè)。

財務數(shù)據(jù)顯示，至2018年年底，興圖新科資產(chǎn)總額為2.92億元，歸屬于母公司所有者權益2.1億元。

經(jīng)歷三次調(diào)整

程家明是興圖新科董事長、總經(jīng)理，今年50歲，湖南長沙人。

他于1991年從國防科技大學信息處理顯示與識別專業(yè)畢業(yè)，從此與視音頻結(jié)下不解之緣。

畢業(yè)后至2002年的十年間，他一直在某雷達研究所專門從事雷達視頻圖像處理系統(tǒng)的研究，后又在中國科技大學國家同步輻射實驗室參與精確控制研究，其研究成果成功運用于多個國家重大項目。

回憶這段工作經(jīng)歷，程家明說，這十幾年的工作為他積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗和資源，更為日后創(chuàng)業(yè)奠定了堅實的基礎。

2004年，程家明離開原單位，下海創(chuàng)業(yè)。他與幾位伙伴合伙成立了武漢興圖新科電子有限公司。

招股書顯示，公司注冊資金為50萬元，其中程家明以貨幣出資13.19萬元，實物出資21.81萬元；合伙人、現(xiàn)任公司副總經(jīng)理陳愛民以貨幣出資6.23萬元，實物出資8.77萬元。

創(chuàng)業(yè)以來，公司經(jīng)歷三次重大發(fā)展階段。正是憑借扎實的技術功底，程家明對軟件產(chǎn)品的市場走向與行業(yè)動態(tài)有著較強的敏感度，進而能夠及時調(diào)整公司發(fā)展戰(zhàn)略。

2004年至2006年，興圖新科處于初創(chuàng)階段，以雷達圖像傳輸業(yè)務為切入點，深入雷達圖像處理、視音頻圖像處理的技術研究,開發(fā)了雷達圖像傳輸處理系統(tǒng)、DVR軟件和第一代小規(guī)模視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)平臺。

從當時的產(chǎn)品銷售看，雷達圖像處理系統(tǒng)配套某型號裝備，在軍隊得到規(guī)模化部署；DVR軟件在全國范圍形成銷售；第一代小規(guī)模視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)平臺成功應用于武漢軌道交通一號線視頻系統(tǒng)。

2007年至2010年，興圖新科處于成長階段，公司投入大量的研發(fā)資源，自主研發(fā)視音頻中間件技術，形成第二代多級視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)平臺，并把雷達圖像處理系統(tǒng)升級為雷達圖像組網(wǎng)處理系統(tǒng)。

正是在這一階段，興圖新科有了完善的研發(fā)體系。公司業(yè)務也開始拓展到監(jiān)獄安防、法庭審訊、國家邊海防監(jiān)控等領域，其中，國家邊海防監(jiān)控系統(tǒng)構建了沿海11個省市30余個監(jiān)控指揮中心。

2011年至今，興圖新科處于快速發(fā)展階段，視音頻中間件技術得到軍隊用戶青睞。

這一階段，公司深度開發(fā)視音頻中間件技術，從第二代多級視頻監(jiān)控聯(lián)網(wǎng)平臺升級為第三代大規(guī)模視音頻綜合服務平臺，形成軍隊專用視頻指揮控制系統(tǒng)，業(yè)務逐步聚焦到國防軍隊領域。

程家明絕對控股

早前的2016年，已進入上市輔導期的興圖新科，因保薦機構——中泰證券的立案調(diào)查，證監(jiān)會暫停受理該保薦機構的項目推薦。興圖新科IPO擱淺。

如今，興圖新科趕上了科創(chuàng)板的快班車。

報告期內(nèi)，2016年至2018年，興圖新科營業(yè)收入分別為0.80億元、1.49億元和1.98億元，凈利潤分別為0.04億元、0.32億元和0.43億元。

公司控股股東、實際控制人為程家明，直接持有公司52.29%的股權，通過興圖投資間接控制公司19.28%的股權，合計控制公司71.57%股權。

興圖新科選擇的上市標準為：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

據(jù)披露，興圖新科此次計劃發(fā)行不低于1840萬股，全部為公開發(fā)行的新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%。本次發(fā)行擬募集資金4.06億元，主要投向基于云聯(lián)邦架構的軍用視頻指揮平臺升級及產(chǎn)業(yè)化項目(2.065億元)、研發(fā)中心建設以及補償流動資金。

此外，興圖新科的申報，讓影子股現(xiàn)身。支點財經(jīng)查詢，光谷人才創(chuàng)投持股6.38%。在光谷人才創(chuàng)投的合伙人中，上市公司駱駝股份（601311）持股79.3%，太平洋（601099）持股10.0%。

注重研發(fā)投入

從募集資金投向來看，興圖新科一直重視前端研發(fā)設計投入。

支點財經(jīng)從招股書中看到，2018年末，公司有接近一半的人員從事研發(fā)工作，研發(fā)經(jīng)費為0.28億元，占當年營業(yè)收入的比例為14.30%。

截至本招股說明書簽署日，發(fā)行人已取得31項專利(其中6項發(fā)明專利)、56項計算機軟件著作權。其中一項還獲得國家科技進步一等獎。

在招股書中，興圖新科也提示了多重上市風險，主要集中在客戶集中、產(chǎn)品單一。

報告期內(nèi)，公司主要向國防客戶提供視頻指揮控制、視頻預警控制等視音頻系統(tǒng)產(chǎn)品，直接和間接向國防客戶的銷售額合計分別為0.65億元、1.44億元和1.88億元，占主營業(yè)務收入的比重分別為82.10%、97.31%和94.84%。

其中，公司視頻指揮控制類產(chǎn)品的銷售收入分別為0.62億元、1.42億元、1.87億元，占主營業(yè)務收入比例分別為78.39%、95.86%、94.37%，公司存在依賴單一產(chǎn)品的風險。

同時，我國軍工行業(yè)用戶集中度高，導致以國防客戶為主的公司具有客戶集中的特征。公司報告期內(nèi)，向前五名客戶合計銷售額分別為0.42億元、1.02億萬元和1.60億元，占營業(yè)收入的比重分別為52.66%、68.58%和80.83%。

“如果視頻指揮控制類產(chǎn)品特別是網(wǎng)絡化視頻指揮系統(tǒng)的銷售規(guī)模發(fā)生重大不利變化或者市場價格大幅下降，將會給公司的營業(yè)收入和盈利能力帶來重大不利影響?！?/p>

興圖新科也正在積極拓展民用市場。報告期內(nèi)，民用市場實現(xiàn)銷售收入分別為0.14億元、0.04億元、0.10億元，占當期營業(yè)收入比例分別為17.90%、2.69%、5.16%，整體占比較少。

興圖新科未來計劃拓展核心技術在市場前景廣闊的民品市場領域的應用，加大在民品市場的投入力度。