古茗上市募17億港元首日破發(fā)跌6% 加盟商流失率升高

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京2月12日訊 古茗控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“古茗”，01364.HK）今日在港交所上市。截至收盤(pán)，該股報(bào)9.30港元，跌破發(fā)行價(jià)，跌幅6.44%，最低價(jià)8.93港元。

最終發(fā)售價(jià)及分配結(jié)果公告顯示，古茗發(fā)售股份數(shù)目（經(jīng)計(jì)及發(fā)售量調(diào)整權(quán)獲悉數(shù)行使）182,403,600股，香港公開(kāi)發(fā)售的發(fā)售股份數(shù)目（經(jīng)重新分配調(diào)整）79,306,000股，國(guó)際發(fā)售的發(fā)售股份數(shù)目（經(jīng)計(jì)及發(fā)售量調(diào)整權(quán)獲悉數(shù)行使及重新分配）103,097,600股。

古茗的聯(lián)席保薦人、聯(lián)席保薦人兼整體協(xié)調(diào)人、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人為高盛（亞洲）有限責(zé)任公司、UBS瑞銀集團(tuán)；整體協(xié)調(diào)人、聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人為中國(guó)國(guó)際金融香港證券有限公司、香港上海匯豐銀行有限公司；聯(lián)席賬簿管理人及聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人為農(nóng)銀國(guó)際融資有限公司、中銀國(guó)際亞洲有限公司；聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人為招銀國(guó)際融資有限公司、富途證券國(guó)際（香港）有限公司。

古茗的最終發(fā)售價(jià)為9.940港元，所得款項(xiàng)總額為1,813百萬(wàn)港元，扣除按最終發(fā)售價(jià)計(jì)算之估計(jì)應(yīng)付上市開(kāi)支93百萬(wàn)港元，所得款項(xiàng)凈額為1,721百萬(wàn)港元。

招股書(shū)顯示，古茗計(jì)劃將全球發(fā)售所得款項(xiàng)凈額作以下用途：所得款項(xiàng)凈額約25%將用于擴(kuò)充公司的信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)及繼續(xù)提升業(yè)務(wù)管理和門(mén)店運(yùn)營(yíng)的數(shù)字化；所得款項(xiàng)凈額約25%將用于加強(qiáng)公司的供應(yīng)鏈能力和提升供應(yīng)鏈管理效率；所得款項(xiàng)凈額約20%將用于加強(qiáng)品牌建設(shè)和與消費(fèi)者聯(lián)系以及采取多元化方式建立品牌形象及提高消費(fèi)者認(rèn)知度；所得款項(xiàng)凈額約10%將用于在公司持續(xù)推行地域加密策略的同時(shí)新招聘員工負(fù)責(zé)加盟商管理，加強(qiáng)公司對(duì)加盟商的支持，并進(jìn)一步建立緊密的加盟商團(tuán)體；所得款項(xiàng)凈額約10%將用于聘用產(chǎn)品研發(fā)方面的專家及提升公司的產(chǎn)品研發(fā)能力；所得款項(xiàng)凈額約10%預(yù)計(jì)將用作營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。

招股書(shū)稱，古茗是一家行業(yè)領(lǐng)先、快速增長(zhǎng)的中國(guó)現(xiàn)制飲品企業(yè)。公司主要通過(guò)加盟模式，開(kāi)設(shè)門(mén)店并運(yùn)營(yíng)“古茗”品牌。“古茗”門(mén)店主要銷(xiāo)售三類(lèi)飲品：果茶飲品、奶茶飲品及咖啡飲品及其他。

2021年至2024年9月30日，古茗的收入分別為4,383.9百萬(wàn)元、5,559.2百萬(wàn)元、7,675.7百萬(wàn)元、6,441.3百萬(wàn)元；年內(nèi)利潤(rùn)分別為24.0百萬(wàn)元、372.0百萬(wàn)元、1,096.4百萬(wàn)元、1,119.8百萬(wàn)元；經(jīng)調(diào)整利潤(rùn)（非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則計(jì)量）分別為769.6百萬(wàn)元、788.1百萬(wàn)元、1,459.0百萬(wàn)元、1,148.7百萬(wàn)元。

同期，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為267.5百萬(wàn)元、1,011.2百萬(wàn)元、1,573.3百萬(wàn)元、1,128.5百萬(wàn)元。

古茗主要通過(guò)與加盟商合作營(yíng)運(yùn)公司的門(mén)店網(wǎng)絡(luò)。截至2021年、2022年及2023年12月31日以及2024年9月30日，公司分別與2,381名、2,949名、4,614名及4,842名加盟商合作。

2021年、2022年、2023年及截至2024年9月30日止九個(gè)月，公司終止的加盟商關(guān)系中有72%、73%、83%及92%因雙方同意終止；14%、22%、12%及4%因違反加盟協(xié)議所致；而14%、5%、5%及4%因加盟協(xié)議未續(xù)期所致。

2021年、2022年、2023年及截至2024年9月30日止九個(gè)月，公司的加盟商流失率分別為6.2%、6.7%、8.3%及11.7%。加盟商流失率按指定年度終止的加盟商數(shù)量除以年初加盟商數(shù)目與年內(nèi)加入的加盟商數(shù)目之和。