惠通科技上市募4億首日漲3倍 曾被問詢關(guān)聯(lián)銷售占比高

中國經(jīng)濟網(wǎng)北京1月15日訊 今日，揚州惠通科技股份有限公司（股票簡稱：惠通科技，股票代碼：301601.SZ）在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。該股開盤報55.10元，截至收盤報47.40元，漲幅301.69%，成交額12.86億元，振幅118.56%，換手率81.25%，總市值66.59億元。

惠通科技是一家專業(yè)的化學(xué)工程高端裝備及產(chǎn)品整體技術(shù)方案提供商，主要從事高分子材料及雙氧水生產(chǎn)領(lǐng)域的設(shè)備制造、設(shè)計咨詢和工程總承包業(yè)務(wù)。

本次發(fā)行前，公司的控股股東及實際控制人為嚴(yán)旭明、張建綱。嚴(yán)旭明直接持有公司2,160.00萬股股份，占公司總股本的20.50%；嚴(yán)旭明還通過控制揚州惠信、揚州惠金合計間接控制公司7.30%的股份。因此，嚴(yán)旭明直接及間接合計控制公司27.80%的股份；張建綱直接持有公司1,790.00萬股股份，占公司總股本的16.99%；張建綱還通過控制揚州惠盈、揚州惠譽合計間接控制公司8.36%的股份。因此，張建綱直接及間接合計控制公司25.35%的股份。

2016年8月8日，嚴(yán)旭明、張建綱簽署《股東一致行動協(xié)議》，據(jù)此，嚴(yán)旭明及張建綱合計控制公司53.15%的股份，系公司的共同控股股東及實際控制人。

惠通科技于2023年3月3日首發(fā)過會，深交所上市審核委員會2023年第6次審議會議現(xiàn)場問詢的主要問題：

1、關(guān)聯(lián)交易問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料,2016年發(fā)行人設(shè)立員工持股平臺，其參股公司OBHE的16名員工（均為發(fā)行人前員工）成為持股平臺合伙人。發(fā)行人實際控制人嚴(yán)旭明為前述人員提供部分借款，并承諾如其為OBHE工作至2021年9月30日，則免除其借款債務(wù)。報告期內(nèi)，發(fā)行人向OBHE的銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為34.45%、45.38%、17.92%、20.06%，其中2020年來自O(shè)BHE的毛利貢獻(xiàn)占比超過50%。

請發(fā)行人：（1）說明上述16名人員在OBHE的工作崗位及職責(zé)；（2）說明嚴(yán)旭明為上述人員提供借款并免除相應(yīng)借款債務(wù)的原因及合理性，是否存在其他利益安排；（3）說明與OBHE關(guān)聯(lián)銷售收入占營業(yè)收入比例較高的原因及合理性，關(guān)聯(lián)交易價格是否公允，是否存在利用關(guān)聯(lián)交易虛增業(yè)績的情形。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

2、主要業(yè)務(wù)技術(shù)問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，報告期內(nèi)發(fā)行人生物降解材料應(yīng)用領(lǐng)域的收入快速增長，各期收入占比分別為0.03%、18.52%、40.26%、69.12%。發(fā)行人在生物降解材料（PBAT/PBS）領(lǐng)域相關(guān)業(yè)務(wù)涉及的工藝包技術(shù)主要來源于業(yè)主方或第三方授權(quán)。發(fā)行人獲得國家技術(shù)發(fā)明二等獎的管外降膜式“液相增粘技術(shù)”在報告期內(nèi)未形成收入。

請發(fā)行人：（1）結(jié)合同行業(yè)可比公司、競爭對手的業(yè)務(wù)模式，說明生物降解材料領(lǐng)域業(yè)務(wù)中相關(guān)工藝包技術(shù)主要來源于業(yè)主方或第三方授權(quán)的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例，是否會對發(fā)行人業(yè)務(wù)拓展構(gòu)成重大不利影響；（2）說明發(fā)行人在生物降解材料應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)積累情況，是否具備持續(xù)獲取訂單的能力；（3）說明“液相增粘技術(shù)”在報告期內(nèi)未形成收入的原因；（4）結(jié)合“液相增粘技術(shù)”的后續(xù)研發(fā)、主要應(yīng)用領(lǐng)域等情況，說明未來該技術(shù)能否實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，相關(guān)應(yīng)用是否可能引發(fā)糾紛或訴訟。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

3、財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范問題。根據(jù)發(fā)行人申報材料，報告期內(nèi)，發(fā)行人實際控制人張建綱存在通過其控制的個人卡代付員工獎金福利的情況；發(fā)行人通過超額報銷、廢料銷售等方式償還實際控制人墊付的資金。

請發(fā)行人：說明存在上述財務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形的原因，是否存在資金體外循環(huán)的情形，相關(guān)財務(wù)內(nèi)部控制制度是否健全有效。同時，請保薦人發(fā)表明確意見。

需進一步落實事項：

無

惠通科技本次在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行35,120,000股，占發(fā)行后總股本的25.00%，本次發(fā)行股份全部為公開發(fā)行新股，不涉及原股東公開發(fā)售股份的情形，發(fā)行價格為11.80元/股?；萃萍嫉谋Ｋ]機構(gòu)為申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司，保薦代表人為張興忠、唐唯。

惠通科技本次發(fā)行募集資金總額為41,441.60萬元，扣除發(fā)行費用后實際募集資金凈額為35,371.79萬元，公司最終募集資金凈額比原計劃少4,874.21萬元。惠通科技2024年1月10日披露的招股書顯示，公司擬募集資金40,246.00萬元，用于高端化工裝備生產(chǎn)線智能化升級技術(shù)改造項目、技術(shù)研發(fā)中心（惠通研究院）項目。

公司本次發(fā)行費用總額（不含增值稅）為6,069.81萬元，其中保薦及承銷費用3,323.15萬元。

2021年至2024年1-6月，惠通科技的營業(yè)收入分別為49,827.07萬元、81,319.72萬元、59,234.47萬元和44,348.57萬元；凈利潤分別為8,458.07萬元、13,013.25萬元、9,802.19萬元和8,210.68萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為8,514.98萬元、13,087.13萬元、9,870.81萬元和8,286.05萬元；扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤分別為8,196.25萬元、12,064.36萬元、9,068.09萬元和8,116.02萬元。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為57,516.06萬元、79,271.48萬元、39,295.58萬元和33,846.13萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為13,111.61萬元、12,760.38萬元、-5,105.15萬元和13,032.54萬元。

報告期內(nèi)，惠通科技進行了兩次股利分配，2021年現(xiàn)金分紅1,650.00萬元，2022年現(xiàn)金分紅1,800.00萬元。

2024年1-9月，惠通科技實現(xiàn)營業(yè)收入50,733.11萬元，同比增長31.47%；實現(xiàn)凈利潤8,766.39萬元，同比增長27.13%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤8,647.88萬元，同比增長28.94%；公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額20,431.63萬元，上年同期為-8,267.26萬元。

公司預(yù)測2024年度實現(xiàn)營業(yè)收入80,793.35萬元，同比增長36.40%；預(yù)測2024年度歸屬于母公司所有者的凈利潤為10,787.08萬元，同比增長9.28%；預(yù)測2024年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為10,569.10萬元，同比增長16.55%。